Китайські виробники пам’яті: Від залежності до домінування на світовому ринку
Виробники напівпровідникової пам’яті з Китаю, компанії ChangXin Memory Technologies (CXMT) та Yangtze Memory Technologies (YMTC), які ще нещодавно значною мірою покладалися на державну підтримку, перетворилися на ключових гравців галузі. Світовий дефіцит пам’яті сприяяв їхньому стрімкому злету, дозволивши їм не лише диктувати умови найбільшим китайським замовникам, а й активно конкурувати з глобальними лідерами ринку, про що повідомляє Reuters.
Джерело зображення: cxmt.com
Зростання впливу CXMT яскраво продемонстрував нещодавній конфлікт із Huawei. За даними Reuters, виробник пам’яті кілька місяців поспіль підвищував ціни на свою продукцію, ігноруючи вимоги Huawei щодо їх зниження. Кульмінацією стало рішення CXMT у червні заборонити інженерам SiCarrier, компанії, пов’язаної з Huawei, працювати в дослідницькому центрі. Хоча спільні проєкти тривають, доступ до виробничих потужностей для них залишається закритим.
Ще кілька років тому виробництво пам’яті вважалося низькоприбутковою справою, а CXMT та YMTC існували переважно завдяки державним субсидіям. Однак вибуховий розвиток штучного інтелекту та стрімке зростання попиту з боку дата-центрів призвели до глобального дефіциту пам’яті типів DRAM і NAND. Це дало китайським виробникам можливість самостійно обирати клієнтів та підвищувати ціни, які в окремих випадках вже перевищують пропозиції Samsung та SK hynix. Так, у липні CXMT підписала п’ятирічний контракт із ByteDance, власником TikTok, вартістю понад 7 мільярдів доларів (приблизно 275 млн грн за курсом 2026 року).
Посилення позицій китайських виробників пам’яті викликає дедалі більше занепокоєння у Сполучених Штатах. Пентагон включив обидві компанії до списку підприємств, пов’язаних із китайським військово-промисловим комплексом. Доступ YMTC до американських технологій, програмного забезпечення та постачальників обладнання вже обмежено. У Конгресі обговорюються нові санкції, проте адміністрація президента поки що не дійшла згоди щодо подальшого посилення обмежень. Micron, головний конкурент китайських виробників, виступає за їх введення, тоді як Apple, навпаки, домагалася гарантій, щоб CXMT не потрапила до експортного чорного списку.
Джерело зображення: ymtc.com
CXMT 27 липня дебютує на Шанхайській фондовій біржі, розмістивши акції на суму 8,6 мільярда доларів (приблизно 337 млн грн). За перше півріччя компанія повністю покрила накопичені за десять років збитки, а її виручка в першому кварталі зросла на 719% порівняно з минулим роком – до 7,5 мільярда доларів (приблизно 295 млн грн). До IPO готується і YMTC, яка розраховує на оцінку близько 1 трильйона юанів (приблизно 148 мільярдів доларів, або 5,8 трлн грн). Обидві компанії отримали значну підтримку від державного інвестиційного фонду КНР та регіональної влади, які розглядають їх як ключові елементи стратегії технологічної незалежності країни.
Водночас китайські виробники активно розширюють свої виробничі потужності. У червні YMTC вийшла на південнокорейський ринок споживчих SSD, зайнявши частину ніші, яку почали звільняти Samsung, SK hynix та Micron. CXMT поки що не може повноцінно вийти на закордонні ринки через високий внутрішній попит, проте вже будує два нові заводи та веде переговори про будівництво третього. Це дозволить компанії збільшити продуктивність більш ніж удвічі – до понад 600 тисяч кремнієвих пластин на місяць. Якщо ці плани будуть реалізовані, до 2030 року CXMT зможе перевершити Micron за обсягом випуску пам’яті. YMTC цього року також запускає новий завод і планує побудувати ще два.
При цьому обидві компанії продовжують працювати в умовах жорстких експортних обмежень. Вони використовують обладнання ASML, однак найсучасніші літографічні системи нідерландської компанії постачати до Китаю заборонено. За оцінками галузевих експертів, технології виробництва DRAM у CXMT відстають від лідерів ринку приблизно на два покоління, або близько п’яти років. YMTC виявилася краще підготовленою до санкцій: після потрапляння під американські обмеження у 2022 році компанія замінила приблизно половину імпортного обладнання китайськими аналогами та розробила власні технології виробництва багатошарової флеш-пам’яті з використанням менш досконалих інструментів.
Ще нещодавно закордонні замовники розглядали китайську пам’ять передусім як дешевшу альтернативу продукції Samsung, SK hynix та Micron. Тепер ситуація змінилася. За даними Reuters, останніми тижнями CXMT пропонувала деякі серверні модулі DDR5 дорожче за Samsung, а китайські компанії почали скаржитися владі на зростання цін з боку CXMT та YMTC. У відповідь Міністерство промисловості та інформатизації КНР вже пообіцяло боротися зі спекулятивним накопиченням запасів пам’яті. Світовий дефіцит перетворив китайських виробників з компаній, що наздоганяють, на гравців, які вже здатні помітно впливати на ціни та розстановку сил на світовому ринку пам’яті.
Порада від Soft Portal:
Ця новина є надзвичайно важливою для розуміння глобальних трендів у сфері виробництва електроніки. Вона показує, як стратегічний розвиток та світова кон’юнктура можуть перетворити відносно нових гравців на потужних лідерів ринку, що впливають на ціни та доступність ключових компонентів. Для споживачів та бізнесу це означає потенційну зміну структури ринку та, можливо, появу нових можливостей для постачання.