Microsoft: Вразлива залежність від OpenAI та перспективи майбутнього
Минулого тижня Microsoft представила вражаючий фінансовий звіт за квартал, який перевершив прогнози аналітиків з Волл-стріт, а вартість її акцій злетіла майже на 30 %. Компанія успішно продемонструвала стрімке зростання бізнесу в сфері штучного інтелекту та збереження міцних грошових потоків, попри значні інвестиції в нові центри обробки даних. Однак, існує один ключовий аспект, на який варто звернути особливу увагу.
Джерело зображення: Salah Darwish / unsplash.com
Згідно з наданою Microsoft інформацією, приблизно 70 % загального доходу компанії, пов’язаного зі штучним інтелектом, припадає на продукти OpenAI. Це враховує прогнозоване зростання та попередні дані про доходи від співпраці з OpenAI. Microsoft вже продала мільйони платних ліцензій на свого ІІ-асистента Copilot для пакету Microsoft 365, який поступово впроваджується різними державними, громадськими та комерційними організаціями. Однак, якщо проаналізувати раніше опубліковані дані, стає очевидним, що використання ресурсів GPU та інфраструктури сервісами OpenAI все ще становить від 65 % до 70 % всього ІІ-бізнесу Microsoft. Це викликає занепокоєння.
Для порівняння, невдалий для франшизи Call of Duty рік призвів до зниження загальної виручки Xbox на 11 % та значних скорочень персоналу. Водночас, OpenAI, маючи річний дохід від 2 до 5 мільярдів доларів (приблизно 75-190 мільйонів гривень у 2026 році), зазнає збитків від 10 до 20 мільярдів доларів (приблизно 380-760 мільйонів гривень у 2026 році) щорічно. Компанії вдається залишатися на плаву завдяки значним інвестиціям, серед яких один з найбільших — від самої Microsoft. Корпорація надає OpenAI фінансування, інфраструктурні ресурси, обчислювальні потужності та інші активи. На перший погляд, доходи Microsoft від ІІ можна інтерпретувати як витрати OpenAI на обчислювальні ресурси, оформлені як виторг.
Така бізнес-модель не є унікальною. Музична платформа Spotify роками звітувала про мільярдні збитки. Її стратегія полягає в швидкому погашенні боргів у майбутньому, розширенні діяльності, зміні користувацьких звичок та створенні нових ринків. Основна ідея — залучити користувачів, а потім монетизувати продукт. Microsoft та інші інвестори OpenAI роблять ставку на те, що ChatGPT стане галузевим стандартом — основою для обчислень та потребою для мільярдів людей. Однак, немає гарантій, що це станеться. Натомість, таким стандартом можуть стати Anthropic Claude чи Google Gemini. Крім того, політичні рішення можуть миттєво зупинити бум будівництва центрів обробки даних для ШІ.
За такої сильної залежності від партнера, будь-які труднощі або сповільнення розвитку OpenAI можуть призвести до мільярдних збитків для Microsoft та значних обсягів невикористовуваних потужностей у центрах обробки даних. Наразі ознак сповільнення немає, і саме тому акції компанії зростають. Однак, таку модель важко назвати органічною. Microsoft вже прагне до диверсифікації, самостійно навчаючи власні “ефективні” ІІ-моделі MAI для споживчих застосунків та розширюючи їх впровадження в корпоративному сегменті. Компанія також почала приділяти більше уваги традиційним напрямкам, зокрема Xbox та Windows. Але якщо “бульбашка ІІ” лусне, ніщо не врятує ані Microsoft, ані її акціонерів.
Порада від Soft Portal:
Ця новина підкреслює стратегічні ризики, пов’язані з глибокою залежністю від зовнішнього партнера, навіть такого успішного, як OpenAI. Для користувачів це означає, що майбутнє деяких ІІ-сервісів, які вони використовують, може залежати від фінансової стабільності та стратегічних рішень одного гравця. Microsoft активно працює над зменшенням цієї залежності, але потенційні ризики залишаються. Слідкуйте за розвитком подій у сфері ШІ, оскільки він може суттєво вплинути на доступність та вартість технологій у майбутньому.